🌟📍重申电子布重点推荐：E布和二代布涨价预期加强（国泰海通建材鲍雁辛团队）20260624
我们核心推荐中国巨石、建滔积股价领涨电子布板块，我们认为核心在于，1）传统E布紧缺程度超出市场预期；2）进入中报交易区间，市场对业绩兑现度的要求上升。
巨石淮安10万吨电子纱新产能其中一期5万吨纱已于5月满产，6-7月开始巨石织布机利用率已经逐渐拉满，意味着市场预期8月另外5万吨的电子纱窑炉对应布的产能其实已经在提前释放了，我们预计公司【7月】将来到全年E布产能的高点，但即便织布机已经提前拉满利用率，巨石电子布目前仍是【0库存】。
8月仅剩建滔9600万米新产能增量，对应月供应增量仅800万米，且大部分以自供为主，我们判断目前市场E布月度缺口仍有3000-4000万米。
另外7月上旬陆续进入中报预告的披露期，市场对于业绩对限度的要求提升，整体看E布涨价的业绩确定性更高，【巨石和建滔中报均有超预期的空间】。巨石在粗纱单吨盈利、薄布占比提升对单米布净利拉动上仍有潜在超预期空间；建滔在单张板盈利上仍有超预期空间。
二代布预期强化，交易的是下半年二代布提价带来的新的涨价逻辑，其中
国际复材目前国产二代布月度发货量领先，单月发货60万米，7-8月织布机到位后年底有望提升至120-150万米，公司目前对大客户价格尚未调整，后续有计划上调大客户价格。
中材科技目前月度二代布发货20万米，公司在台系客户供应评价较高，二代布下半年有望跟随台系客户放量。