【国金计算机&科技】
。根据 NVIDIA 官方披露，新一代 Rubin AI 基础设施成为全球首个实现 100% 液冷 的 AI 平台，系统内每颗芯片、每个网络组件均通过闭环液体散热，不再依赖风扇，支持最高 45℃ 冷却液入口温度，降低制冷能耗和用水需求。NVIDIA 指出，传统数据中心冷却能耗最高可占电力消耗的 40%，而 50MW 级超大规模设施迁移至液冷基础设施后，冷却相关能源和水成本年节约可超过 400 万美元。
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——从 GB200/GB300 时代的混合液冷，到 Rubin 时代的全系统液冷，此前液冷服务器仍大量保留风冷组件，而全面液冷要求对电源、网络器件、冷板流道、机柜管路、快接头、冷却液、监控控制系统进行重新设计。NVIDIA 也强调，Rubin 全液冷服务器可提升机架密度，过去占用 6U 的系统可压缩至 2U，实现更高算力密度、更低噪声和更少冷通道依赖。
——随着单颗芯片功耗和单柜功率密度持续上行，云厂商和数据中心运营商为 Rubin 平台建设系统时均在推动液冷转型，AIDC投资主线有望从”服务器零部件放量”升级为”电力+散热+机柜级基础设施重构”。
1）系统端：机柜级液冷、板级微通道、浸没式液冷，推动数据中心从”散热补丁”走向”热架构重构”
2）设备端：冷板、CDU、Manifold、UQD快接头、泵阀、换热器、机柜管路等环节需求放量。
3）材料端：高导热界面材料、冷却液、复合导热材料、密封材料等。
风险提示：AI资本开支不及预期；Rubin及后续平台量产/交付节奏不及预期；下游数据中心建设进度不及预期。
联系人：郑元昊/刘高畅