【国信汽车-液冷系列07】26Q3有望迎来新一轮液冷行情，汽车液冷重点标的值得重视
上一轮行情催化源于5月谷歌审厂及下单等事件，核心零部件公司均迎来股价明显提升，7月中下旬谷歌新一批订单有望下给供应商，叠加7.13谷歌供应商大会即将召开，本轮行情区别于以往在于，从供应商业绩层面有望逐步兑现，多重催化下液冷板块有望在Q3迎来新一轮行情。
液冷行业市场空间广阔。服务器液冷产业趋势确定，NV及谷歌都已经明确CDU纯液冷方案，经测算至2030年全球服务器液冷总体市场空间将达535亿美元，2026-2030年复合增速43.6%，至2030年全球冷板/Manifold/快接头/CDU市场空间有望分别达到230.2/22.9/50.4/206.4亿美元。
中国供应商凭借技术能力及性价比优势快速追赶。对于CDU、Manifold、快接头、冷板等核心环节，目前海外企业整体份额居前，但受制于扩产慢、响应差等问题，国内卡位优秀的零部件企业凭借成本优势、快速响应能力、定制化服务等，实现对外资品牌的替代，Q3有望在业绩层面逐步兑现。
推荐标的：重点推荐卡位领先的优秀汽车零部件标，包括银轮股份（谷歌CDU散热器唯一国内供应商，看600e+市值）、飞龙股份（配套谷歌等已实现出货，预计在泵类领域获较大份额，看400e+市值）、三花智控（核心客户英维克、维谛等）、川环科技、溯联股份、腾龙股份、祥鑫科技等。
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