【锂电】Q3旺季趋势明确，紧抓Q2业绩环增主线-260622
🔋Q3旺季在即，行业景气度持续向上。7-8月头部电池厂排产达108+/114GWh+，7月环增，8月继续向上，9月预期环增显著；部分中游材料进入新一轮谈价周期，板块量利齐升可期。Q3锂电旺季趋势明确，财报窗口渐近，叠加下半年估值锚向27年，再次强call锂电！
🔋业绩先行，看好Q2业绩环比提升环节。根据梳理，我们发现Q2业绩有望环比持续提升的环节有
2、负极：Q1是盈利低点，后续随顺价机制落地，稼动率提升，外协占比降低，单位盈利有望恢复到25年H1水平，强推尚太中科；
3、隔膜：首推【星源】Q2业绩环比提升显著，单平盈利修复明显，佛塑5μ隔膜良率提升
4、铜箔：看好嘉元中一诺德，Q2单位盈利提升明显，业绩环增超20%
5、结构件：科达利Q2业绩环比向上，机器人进展超预期
6、VC：最有锐度的涨价环节，行业无新增产能价格坚挺，旺季来临有望开启二轮涨价。重点关注【华盛】孚日【海科】【富祥】