【中泰机械】机器人板块板块调整并无基本面利空，产业加速推进期待板块蓄力。
板块大跌：被AI硬件吸血，但从订单维度、产品维度或资本维度，基本面是超前推进的，当前没有被充分定价。
1.基本面情况：
1️⃣Fremont工厂（100万台）开始制造optimus,德州工厂（1000万台）已开工土建。
2️⃣核心传动件供应商：已正式下达PO采购订单，，7月启动量产。
从周产1-200台起，，。
3️⃣外观件及配合件供应商：设计已锁定，进入订单流程。
2.模型及算力：
1️⃣AI5已流片，AI6计划于今年年底流片，。
2️⃣ 2.0年终满产500mw,服务于机器人，满足其10倍于FSD的optimus算力需求。
3️⃣其他：谷歌deepMind新发Gemini RObotics on-device，是个离线本地运行的VLA，50-100次演示可以学会新动作；Momenta上市等。
标的：26年下半年-27年板块基本面持续兑现，。
首推：北特科技大小丝杠核心供应商，产能建设进度领先，超一半以份额。
减速器斯菱智驱、铁流股份；注塑件恒勃股份、模塑科技等
风险提示：产业进展不及预期
联系人：肖伊甸