【国投证券建材||电子布】电子布和CCL厂商多轮提价，下游景气持续向好需求旺盛
6月16日，CCL龙头建滔积宣布，由于铜价持续高企、玻璃布价格猛涨且供应极度紧张，即日起对所有FR-4及PP产品提价15%。今年以来，建滔已进行5次调价，前期涨幅10%，本次涨幅扩大至15%，且距离上次涨价时间不足20天，涨价趋势加速，同时反映终端需求景气持续旺盛。
6月，传统7628电子布成交价7.3-7.5元/米，月环比上涨9%-11%，同比上涨70%-92%，较去年10月翻倍。自25年10月以来，传统7628电子布逐月提涨价格，目前已提价8轮，且6月提涨幅度扩大至6-7毛/米（此前为5毛/米）。随Q3-Q4多项目放量，叠加织布机供给约束下特种电子布或持续对传统电子布产能造成一定挤压，看好传统电子布涨价行情持续。
特种电子布需求放量在即，多厂商导入可期。Q3末到年底，伴随NV、谷歌、AMD、亚马逊等终端需求的进一步释放和年底赶工，叠加下游CCL厂商有备货需求，高端特种电子布需求开始放量。供给侧，短期织布机产能约束仍存在，二代布大陆厂商良率逐步稳定并有所提升，LOW-CTE大陆厂商陆续推进客户认证，多厂商导入可期。
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风险提示：需求不及预期，供给侧竞争加剧，涨价落地不及预期
联系人：董文静/陈依凡