【光大装备科技】卡位电子布未来趋势—菲利华
🎁大家好，2022年以来，我们持续深度覆盖跟踪石英龙头菲利华，公司凭借在航空航天和半导体领域的积累，布局Q布享受AI算力时代发展红利。
🧧AI算力爆发，作为全球PCB生产第一大国（占全球产能约70%），我国对电子布，尤其是高性能电子布的需求持续攀升。目前公司所研发的超薄石英电子布产品正处于客户端测试及终端客户认证阶段，我们重申对于公司的看好观点如下：
[爆竹]航空航天：公司是行业绝对龙头，目前需求稳步恢复，公司也从上游材料向下游结构件进行产业链延伸，巩固行业地位。
[爆竹]民品领域：公司半导体材料通过东电、泛林、应材三大国际半导体原厂设备商及日立高新认证,子公司上海石创半导体制品通过中微和华创认证，把握国产替代战略机遇。
[爆竹]前瞻布局：布局光掩膜基板、Q布、光通信等方向。公司具备全产业环节垂直一体化的研发和生产优势。Q布25年营收9837万，快速上规模。6月9日，公司公告拟与长盈通、长翼共盈设立公司，生产光纤配套用衬管等，顺势光纤发展浪潮。
🎺风险提示：下游需求不及预期，新产品研发不及预期等
📮光大装备科技团队：尹会伟/孔厚融/严慧