20260614复盘
宏观：
1. 伊朗方面消息人士称，伊朗和美国双方代表将出席会议并签署协议。Polymarket显示6月底前达成协议概率从不足30%飙升至43%。
2. 据悉要求大型银行严格控制在银行间市场的资金融出。
人工智能：
1. Anthropic最强模型被禁后，智谱宣布GLM5.2全量开放。
2. 美股两倍做多ETF提交注册，包含多家A股公司上榜：旭创、新易盛、天孚、富联、立讯精密、宁德、兆易、海光以及寒武。
3. 卖方：村田保守态度不改变MLCC本轮涨价浪潮的确定性。
4. MLCC四巨头预期缺口延续到2027年以后。
5. 湖北国产高端电容，新突破，可直接应用于AI/GPU芯片。
6. 蚂蚁集团正秘密测试AI 版支付宝，对标微信AI。
半导体：
1. UBS 再次上调全球 WFE，也就是晶圆厂设备市场预测，并明确将当前阶段定义为”超级周期的早期阶段”。 27 年由 1725 亿美元上调至 1980 亿美元， 28 年由 1820 亿美元大幅上调至 2475 亿美元。
2. UBS 预计，中国 WFE 市场规模将由 2026 年的 475 亿美元增至 2027 年的 560 亿美元，并在 2028 年进一步达到 640 亿美元。
3. LAW功率芯片全系列涨价10%-15%。
4. 英飞凌氮化镓产品在中国禁售。
5. TrendForce指出，展望第2季，提前备货效应可望延续，智能手机新机备货周期也将启动，预期全球前10大晶圆代工产值将再创高峰，且季增幅有望较首季明显扩大。
6. 卖方：目前中芯与华虹BCD与NVM平台均面临产能紧张，预计今年将至少涨价10-15%，华虹表示部分平台涨价最高可达25%。
有色：
1. 矿产资源法实施条例将于6月15日正式施行。
2. 联合国贸易和发展会议发布报告称，预计2024年至2040年间全球的锂需求将增长353%。
锂电：
卖方：7月头部电池企业排产预计环比增速在5~10%。储能占比较高的电芯厂反馈Q2出货环比Q1增长超30%。
数字货币：
外媒：cn正准备推出一项数字货币计划，该计划可能重塑跨境交易，减少对美元的依赖，并拉近bj与其”一带一路”贸易伙伴的距离。
策略观察：
1. 周五成交32149亿，增量6629亿。高开的大A就没办法，好像被砸也没脾气，不过被砸的主要是双创，上周创业板的震荡区间是守住的，下周选选方向。下周沃什首秀、日本加息和海峡通行预期（概率增加但不一定下周）落定后，指数如果还不能向上修复，就要另作准备。
2. 板块方面，有色（连续两日领涨，领涨细分和前一天有区别，钼是题材，铜金锡都是反应宏观边际预期）、非银（低位+中报业绩）和美容护理（低位）领涨。有色是交易加息预期缓和+海峡通航+筹码结构优化且低位，而且有算力需求，周末是热点。
3. 题材方面，刚开始担心这波强势的细分方向的小周期结束，周五就调整了，不过也是第一根调整，还有反包延续的希望，龙头细分仍然还看六氟化钨，科技就算总体震荡调整，总要有些结构继续。看看周五涨的这些低位，大家普遍一个属性，超跌，那这个属性也没那么稀缺，看看各行业的叙事，也没有实质性预期的变化，都是基于博弈可能会有变化的心理，大家愿意切点仓位出来低位平衡，对科技也是好事。硬从低位里找，拥有中报景气业绩并且还可持续一段时间的还算能过渡一下，那就是锂电，有色里的一些也能算。