【染料】
务必重视海峡放开后纺服链修复预期。6月以来龙盛闰土出货量大幅增加，全产业链库存低位，小厂成本倒挂，终端补库逻辑将全面演绎，6月底7月初染料或开启新一轮提价。更重要的是，还原物在3-5月压力测试下表现极佳，支撑此轮染料极高的上限（破历史新高价格不是没可能）。龙盛当前年化利润对应PE仅8倍，闰土12倍。此轮景气周期下，我们预计龙盛利润可看到年化80e，闰土可看到25e以上。
【润滑油添加剂】
一定要重视每次地缘冲击对全球供应链的重塑，板块因为中东供货及原材料问题回调较大，目前皆已解决。瑞丰新材和利安隆在此轮战争后，将走量利齐升逻辑。以瑞丰为例，不考虑涨价，27万吨*0.45万元=12e利润*20PE=240e市值目标，翻倍空间。
【钾肥】
板块性错杀，下半年基本面向好，估值理应修复，且涨价弹性大。亚钾国际（7倍PE）、盐湖股份（11倍PE）、东方铁塔（6倍PE）、藏格矿业。