[礼物]浙商机械杰瑞股份油气装备龙头发力数据中心一体化，AI时代再造新杰瑞，持续推荐！
⭐️一句话推荐逻辑
全球油气装备龙头，天然气业务快速增长，数据中心一体化打开成长空间。
⭐️成长逻辑
1、传统主业：钻完井设备龙头地位稳固，天然气业务进入订单业绩共振期。
2、燃气轮机发电业务：北美AIDC持续突破，品牌+供应链优势凸显。公司连续获北美数据中心五家客户六笔大单。国内外燃气轮机资源储备丰富，供应链优势突出。品牌影响力大幅提升，为公司后续参与数据中心新业务打开通道。
3、数据中心一体化进一步打开成长空间。公司构建了供配电、热管理、储能、SMR等多维度的业务布局，单MW价值量有望数倍提升。强大的系统集成和模块化设计制造能力，从油气装备复制到AIDC发电领域。
4、检验的指标：燃机发电机组订单与交付进度、数据中心一体化订单等
5、催化剂：北美燃机新订单加速落地、数据中心一体化业务突破等
🌹投资建议：预计公司2026-2028年归母净利润分别为39、55、68亿元，同比增长46%、41%、23%，复合增速36%，对应PE分别为39、27、22倍，维持”买入”评级。
深度白马推荐报告：小程序://浙商证券研究所/xRvUTIrgyC0GvJb
风险提示：北美数据中心建设不及预期
☎浙商机械 邱世梁/王华君18610723118 /陈姝姝18810356992