【国投机械】杰瑞股份07：基本面乐观，近期业务变化积极
1、年内预计大幅上调订单指引，会上调燃气轮机预期且幅度较大。长期目标2027E电力（含天然气）盈利规模有望成为第一大板块（之前：5年达成->3年），2030年金额计划不变（600亿发电目标，轮机+SST+SMR），目前看仅靠轮机+SST就能达成目标，SMR有望为超预期增量。
2、燃气轮机价格进一步上涨。售价也有上调（120万美元/mw再提升10%->130/140万美元/mw，体现紧缺）。
3、年内新业务落地概率较大。现在很多中大客户对接中，燃气轮机+一体化都很积极。新签和在谈订单很积极，近期燃气轮机、新业务均有新合作（一体化、储能）展开。近期有2笔小订单落地，为中国台湾头部企业采购，用于测试rubin系统，燃机+储能配套，金额未达披露原则但规模不小。
4、产能充足。美国工厂扩建审批拿到，周边租赁厂房。燃机标准产品多一些，10个左右SKU，批量化生产，扩产速度比天然气快，钻完井产能也可以迁移到燃气轮机，产能能够满足需求。
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