领导好❗顺络电子周一晨会反路演会议要点0608
公司近况汇报，行业重大拐点！
①目前已停止接小单，分销商零库存运营，7月中全系列产品再次涨价35%、高端产品涨价70%+，此次并非成本推动，是海外需求紧缺下主动抬价、提前排产锁单；
② TLVR电感交货期延长到32–40 周，排产已经延伸至2028年，我们市场份额有望从目前的15%提升至30%以上；今年产能进入集中释放期，可以做到全球第二；
③受地缘因素和实体清单影响，日韩同行因原材料供应出现变动，接连出现良品率不足导致交付受阻问题，Q3将出现15%的产能缺口，海外AI大厂N客户部分订单陆续向国内企业转移。公司上半年已通过N客户的验证并收到订单锁定产能，有望在26年Q4开始出货；
④TLVR电感客户层面，海外新增客户N，后续谷歌、亚马逊等海外大厂已进入样品验证阶段；
我们还有一张更核心的牌，是国内民用钽电容进展最快的公司！
①国巨、松下扩产缓慢，供需错配加剧下海外巨头持续提价，公司跟进行业调价，现货价格涨15%-30%，现有10亿支产能今年再扩产3亿只，且高低端产品均可转换；
②钽电容业务迎来重大突破，公司产品于26年Q2进入苹果，已锁定二供资格对应约8-10亿稳定收入，并同步向客户N送样；
③海外存储大厂对接顺利，海力士订单年内落地，铠侠、闪迪已完成审厂，27年集中放量。
[庆祝]点评：当前市场对公司的TLVR电感+AI钽电容两大超级增量几乎零定价，核心产品持续抢占全球市场份额，成长天花板进一步打开，基础业务叠加AI两大增量对应估值900亿。
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嘉宾：董秘任怡