光模块液冷cage会议要点：
1.液冷cage市场未来2-3年规模将快速增长10-20倍，核心驱动来自两个因素：一是光模块出货量爆发式增长，二是产品价值量大幅提升。
2.产品价值量变化： 风冷时代单个cage口价值量约20元，搭配风冷模块后约30-40元；升级液冷后，叠加液冷板的单个cage价值量提升至150元，价值量增长5倍。1.6T光模块配套的2×8规格cage单套价值约2400元。
3.市场规模测算：柜内cage市场：按20元/个测算，仅英伟达侧需求即可达40亿规模。 柜外cage市场：若1.6T光模块出货量达1亿只，对应市场规模约200亿。
整体市场：2027年单纯cage市场规模约100亿，液冷cage约130亿，叠加风冷散热器后合计超200亿；假设2028年液冷渗透率达100%，整体市场规模将接近400亿。
3.液冷渗透率指引：
鼎通给出的行业预期为2026年液冷cage渗透率20%，2027年达60%，当前渗透率较低的核心限制因素是产能不足而非需求不足。