呃，我们今天一起来给大家解读一下我们最新的P B行业深度报告。
啊，那我们谈对这几年来对P B行业也是一直是呃在做我们的行业还是重点公司都在做深度的分析。
啊，我们去年也发了好几篇的呃P B的深度啊，尤其是像去年六月的啊报告呢，是呃对整个行业的P B的大趋势和上一个产业链逻辑都做了梳理啊。
后面呃每个季度我们都会有一些啊报告出来，让去年整个呃P B赛道呢也是在电子板块里面是走的呃最好的一个呃板块了，最多的这么一个板块，涨了一百四十。
呃去年的话呢，其实就是因为大家对于高阶的A I多芯片这么一个呃认知吧，就在北美呃配套这一块就开始放量啊，包括呃去年大家对于长期技术趋强或者主板，包括呃一些方向吧，其实有些估值的提升的预期，去年这个板块做的非常不错。
啊，今年二六年来呢，还是围绕这个算力板块，今年呃P B的板块也涨了到最近也涨了七十吧，呃在电子板块里面排的比较前面。
那我们这个产业链逻辑呢，其实一方面就是北美呃这条算力需求还是非常好的，呃那P B板块也是二季度来做的非常好，其实也是各个呃北美这些公司的这个很多新品其实二季度开始慢慢的被做。
啊，所以这块呃应该很多公司二季度的一家同环比都会有一些提升啊。
当然最近呢，其实是有些新的逻辑出现，就我们这边今天这个报告呢，呃重点就是对这个呃这个一点六光模块带动的M S P呃这块主线吧，也会给大家相对比较相对比较展开的去呃讲一下这个逻辑啊啊，包括沿着M S P往后面呃大家看到了这个整个P B从后市到呃呃未来的客户的这个逻辑啊，其实我们看到已经有几家P B的龙头，它在公开材料里面会讲，他们往这方面布局。
所以这块呢，其实大家看到了一些近期的趋势，呃以及很多公司围绕这个方向去做的布局啊，所以这个方向最近呃其实对这个P B啊，一些的一些公司其实走势是非常不错的啊。
当然其实整个技术趋上，上方面有很多的逻辑啊，包括这里面我们也是针对这个呃对于这个高清上面的吧，也的淘的这个陶瓷基板，很多包括国内基板的这个技术，其实我们也做了分析啊。
所以这是我们这边报告呃对于行业的新的趋势做了分析。
那我们呃呃按照呃呃一千的这个逻辑啊，我们也是这边就呃P B各个赛道啊，像呃算力P B，包括AI板，还有上游的这个呃这个这个材料，以及最近非常火热的呃上游的一些主材啊，从布布到铜箔到啊各种化学品啊，其实也是表现非常不错的。
我们在这几个细分里面全部做了呃讲呃深度的分析，深度到技术趋势，到技术渠道做工作的逻辑，我们做了一些分析啊。
最后在其中一个呃这个详细的这个投资的呃建议啊，所以就是这里面呃当然就是我们这边这次算力P B重点提的这个M S P，因为我们前期的这个呃深度报告都呃都对这个高端啊，包括这个呃高级呃A I趋势都做了呃很多的分析啊。
所以这里面就特别就是对今年的这个呃M M S P的这个逻辑啊，呃我们去去做了一些这种需求端啊，未来的这个呃规模全球的一个这样的趋势，呃在我们关注到的国内的呃多台企吧，这些头部呢，他们针对从八百一点六七分钟做需求用到的这些呃M S P的支持，他们做了很多投入啊。
就就这一块，就是我们我们在这边其实有蛮详细的，一个呃从技术逻辑，包括各种指标啊，包括一些这样的分析啊，我们这里面把这首页里面把这个啊报告也这个这个测算给大家梳理一下啊。
当然在这个里面会分享一些会讲到，像哪些公司呃针对这些M S P投投入比较多，哪些是呃投了一点啊，呃包括沿着这个M S P往后面再去看到呃包括这个逻辑里面啊，去做了哪些投入啊，呃这个后面会有一个详细的展开啊。
我呃上午我们做做了分析，会给大家非常详细的，给大家多一些解读一下我们这篇这个系列的报告啊。
当然关于这个呃窄板这个方向呢，呃这里面呃其实近期趋势也非常不错。
那核心方面就是A I的算力芯片，还有存储，其实对窄板的需求其实全部都在呃都都在提升啊。
所以我们其实也看到了啊，海外这些窄板的这些这些公司的业绩啊，其实台厂包括国内的呃几家头部公司，其实他们从一季度板就近期就在起来了啊。
然后在进一步的像算力P B的这些产能，其实是也是紧张啊，包括上游的这些材料啊，呃从这个这个这个这个六G的布布啊，啊包括A B F基膜材料啊，这些在北美在在在日本在在台厂其实大家看到了一些紧张的情况啊。
那对应的我们在国内能找到一些做进口替代的一些厂商啊，我们这边也的几家啊，头部公司其实这里面也会有不错的机啊。
另外就在四G这个角度啊，呃这这这个环节呢，因为我们呃早上也谈对对于四G其实研究也是非常长啊。
我自己个人从二零一八零六年入行就开始研究这个四G啊，就是它的涨价周期啊，它的这个呃这个升这个产品升级啊，我那时候就开始做生意十几年啊。
那那其实这几年我们看到这个四G它不只是一个周期逻辑，它其实未来真正这个行业的长期成长是一个成长逻辑啊。
就是这个高速的这个计算能力里面啊，对于这个四G的呃高板材的这个等级升级啊，从前大家记忆前也看说马斯巴赫吧，现在到了马七马八，以及即将呃今年年底马上到马九以及未来啊马十，所以这个升级趋势里面它的涨价的源来方式是有非常呃大幅的提升啊。
所以呃这一块的话，我觉得大家要非常关注未来几年这个呃这个像呃马七马八马九的这个它的这个技术线啊，因为确实它的布的不一样，它的这个呃数值的不一样，它其实是呃造成这个格局会有有一些差异啊。
但这个呃这个这个到马九呢，其实到我觉得明后年的上量趋势就会很明显了。
所以这里面呃大家可以看到呃台光都在这些其实原来呃在在北美大有一些仓位的呃其实这这最近这个业绩股股价走势做的不错啊。
那我们对面看到在国内啊，呃这个头部厂商就是像深科技这种啊，它从去年导入啊人民币啊去呃做到了一个新的交货板的一个很不错的内容啊。
再到今年的下半年到呃明年，像去年的六点P B的呃这个这个七七啊，它的拿到机会更多啊啊，而且呃生意是在这个未来的呃一些这个这个新的材料里面，尤其在P B里的这个方面是独步天下，对吧？所以它的机会是非常非常不错的啊。
当然就是在四G里面其实啊还有国内像像台啊，还有几家公司也在做这个高端升级。
当然这个如果做纯粹讲这个随着周期涨价，因为确实A I的部件啊很多这些板逻辑，所以这个涨价其实还是一个呃主力，就是上游的各种呃材料涨的同时的话呢，这个呃四G的这些呃一些这个公司呢也会能享受这个
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