【招商电新】麦格米特持续推荐260603
❗️首个即将站上千亿的大陆AI电源公司，NV 生态地位强化，将受益Rubin量产。
前两天提示，从产业了解公司获北美终端客户加单，且下一代高功率产品验证进度领先。
近期台北GTC大会宣布Rubin平台正式进入量产阶段，预计将加速高功率PSU落地。看好公司持续突破北美主流csp客户，市场份额持续提升。
海外送样中，随着800v开始渗透，27年有望贡献增量。
Rubin psu和hvdc市场预计超1500亿，考虑公司生态卡位和产品进展领先，份额乐观看有望提升至20%，按照20%利润率，对应60e利润体量，当前市值仅15x左右。