【国泰海通医药】海思科和礼来达成合作开发协议，重点关注大型制药企业的更多合作机会
晚间，海思科公告称和礼来达成合作协议，双方将依托于海思科成熟的小分子开发平台和高效的新药开发能力，推进礼来选择的最多5个靶点的创新药项目的发现和早研工作，礼来将获得相关项目的海外权益。海思科获得最高0.87亿美金的首付款和近期付款，最高29.67亿里程碑以及后续的阶梯式销售分成；
点评：本次海思科的对外合作展现了公司强大的小分子开发能力，也是和艾伯维交易后的第二次MNC合作，展现出MNC对于公司研发能力的认可。海思科在临床上还拥有IL23R口服环肽、α4β7口服小分子等前沿分子；在临床前还拥有国内最先进的PROTAC和环肽开发平台，这些都具有很强的全球竞争力；
点评：这次海思科和礼来的交易是今年以来第5个中国大型药企和MNC的早期研发合作，我们认为这样的合作是未来的产业趋势，中国大型制药企业凭借快速的开发能力、强大的临床背书获得MNC认可，越来越多的拿到BD的份额。此外，我们认为大量大型药企最快中报可能就会有BD利润的确认从而增厚报表；
联系人：余文心/余克清/廖博闻