【东北计算机】20260531行业周报:继续关注PCB、通胀&AI电源
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行情复盘: 计算机(中信)指数本周下跌5.87%，创业板指数本周上涨2.53%，上证指数本周下跌1.08%。板块周涨幅前三为*ST易录(42.67%)、真视通(25.66%)、声迅股份(19.90%)；周跌幅前三为佳华科技(-35.90%)、盛视科技(-26.76%)、思特奇(-24.73%)。
行业观点:
1️⃣存储超级周期延续，SK海力士DRAM及NAND整体库存仅剩约4周、处历史极低水平，从云厂商到终端厂商均无法获得足额供应；DRAM/NAND合约价持续上行，HBM与高容量模组受AI拉动长期紧缺，关注国产存储与模组环节业绩兑现。
2️⃣关注PCB最新方案进展，PTFE与Google和NV整体架构变化对材料端产生的影响。
3️⃣关注能源侧6月边际变化，关注台达、伊顿、光宝等电源进展和上游产业链变化。
行业重要新闻:
💡 国内
国家大基金披露减持半导体龙头:5月26日以每股均价86.69港元减持中芯700万股、套现约6.07亿港元，持股比例跌破8%；同期减持沪硅3305万股、德邦科技142万股，三笔合计套现超15亿元(来源:港交所文件、公司公告)。
5月以来国产大模型周调用量达7.94万亿Token，约为美国的2.1倍，国内token需求旺盛、供需缺口扩大(来源:OpenRouter等)。
存储涨价延续，群智咨询预计2026年二季度手机端NAND价格环比上涨40%—45%，AI驱动的产能结构性倾斜趋势难以逆转，业内普遍预计存储涨价贯穿全年(来源:TrendForce集邦咨询、群智咨询)。
🌍 国际
知名科技评论员Simon Willison分析指出，Anthropic与OpenAI已找到产品市场契合点(PMF)，企业级应用与开发者工具成为主要收入来源，大模型商业化路径逐渐清晰(来源:The Verge等)。
微软Azure Logic Apps推出沙箱化代码解释器功能，支持AI Agent在隔离环境中执行Python、JavaScript等动态代码，面向数据分析、报表生成、自动化运维等场景(来源:VentureBeat等)。
5月28日美股三大股指均创历史新高，AI算力与智能体仍是科技板块核心叙事，海外资本开支高景气延续(来源:每经网)。
✨东北计算机赵宇阳(SAC:S0550525050001) / 许思琪 / 廖岚琪 / 万陈鹏