A股映射两层看——

A股映射两层看——

第一层，最直接的组装链。 
富联# ，戴尔/超微的全球最大AI服务器代工厂——戴尔卖得多它装得多，最确定的弹性。
浪潮信息# 同逻辑的国产服务器龙头，戴尔证明需求没见顶，国产服务器情绪跟着重估。

第二层，必配的散热。 戴尔$430亿订单意味着海量服务器落地，每台都得散热，液冷是绕不过去的。
英维克、，散热方案跟着出货量走。
（沪电）、内存接口（澜起）也受益，但弹性在代工和散热，壁垒在芯片和接口。