连接器巨头涨价如何看？

事件：安费诺正式发布最新联络函，，成为年内首个明确启动二度调价的国际巨头。从年初首轮普涨到年中二次加码，TE、Molex、安费诺三大巨头形成 “轮番领涨” 格局。

连接器从年初首轮普涨，到近期年中二次加码，主要缘于：①铜、黄金等上游原材料大幅上涨。②高速背板、I/O连接器需求指数级增长，巨头的高速产品产能饱和。

26Q1因原材料价格上涨，影响上游厂商如鼎通2-3pct 的毛利率。，料号独供，本身议价能力就很强(常年基本无年降）；，，叠加224G风冷和224G液冷升级，26Q2开始整体毛利率有望大幅提升。