[礼物]CCL和电子布更新 国泰海通 花健祎 20260527
今天建滔再发覆铜板涨价函，按照最新订单（7 月交付）FR4的人民币价格将超过 240 元，正式超过 2021 年的高点 220 元左右。涨价时间节奏超预期，没等 6 月电子布涨价板就涨了，这说明覆铜板的逻辑有小变化，从电子布更紧带动涨价，变成了板的产能一样紧。如果后来生益接台企外溢单的传闻成真，再把fr4和高 tg 外溢给建滔等，可能板会比布更紧。
上周六月ccl订单排了75%，这周要涨价6月就排满了100%，对于电子布来说，需求就没有淡季边际弱化，基本面6月是平安夜。
市场交易特种布的逻辑是二代布9月之后会爆量，会复制CTE上半年的涨价节奏。这个逻辑最安全的时候就是9月前没到事实验证的时候，因为光远等二代布真实订单量也爆的很快，可能最后供给也不会特别弱，但是这个逻辑 9 月之前很安全。
建滔积瞬时盈利可以拍100港币单张盈利对应120亿港币以上业绩，不到 15x。
中国巨石 70-80 亿人民币业绩，20x 左右，7628 的 6 月提价幅度大概还是 0.5 预期。
其他标的不做盈利预测主要看标签交易。