海伦哲-260527
近期乌鲁木齐”4·19″储能电站火灾事故调查报告发布，事故暴露了储能电站在设备运维、消防配置及安全管理上的多重漏洞。
点评：
1、监管层面，事故将倒逼储能消防及安全管理标准从严执行。GB/T51048-2025新国标已于2026年4月正式实施，储能消防配置将从”选配”转向”刚性要求”，气溶胶消防在国内的渗透率有望快速提升。
2、区域层面，新疆储能装机存量占全国约13%、增量占比已超20%，是国内储能增长最快的区域之一。当地对消防安全的重视程度和执行力度预计会走在前列，气溶胶等技术路线的落地进度有望领先。
海伦哲逻辑重申
1、储能消防隐形冠军，先发优势明显。
2、海外已经50%市占率，深度绑定国内储能龙头出海，跟随行业β+份额提升逻辑。
3、26年随着新规落地，国内大储能市场开始从0到1，打开增量市场。
及安盾业绩预计26年5亿（海外4，国内1），27年10亿（海外6，国内4）。同时考虑主业稳定3亿利润，对应27年仅15xPE，持续推荐！