普冉股份2D NAND涨价持续超预期，重视股价低位&估值低位的优质存储设计标的！
☀️行业：2D NAND涨价强度和持续度超预期！
2D NAND因海外大厂退出，目前复刻去年DDR4行情，处于大缺货状态、超级卖方市场，年初以来SLC、MLC价格翻倍以上上涨，目前价格继续陡峭上行。另外nor因AI挤占产能，去年Q4以来价格持续上涨。
☀️公司：2D NAND国内最大产能方！
通过收购SHM（海力士旗下子公司）布局2D NAND，产品涵盖SLC和MLC NAND，目前是国内最大2D NAND产能方。
Q1 SHM净利润2.5亿元，毛利率53%，Q2利润有望继续非线性爆发；主业NOR、MCU均处于涨价周期，有望持续增厚利润。
[烟花]根据我们的测算，普冉（SHM 100%口径计算）今年PE估值均不到30倍，存储超级大贝塔，利润预期有望持续上修，目前股价低位&估值低位，建议关注！