重视AI光通信核心卡位玩家——东田微 20260520
）AI算力高景气，800G/1.6T光模块需求爆发，光隔离器、WDM滤光片、Z-block全面缺货涨价。2）旋光片海外供给受限，国产替代加速，公司囤货+长协锁定供给，出货与顺价能力突出。
）已与英伟达、旭创等头部客户确定量价，为核心主供；隔离器散单价格大幅上涨，2026年Q2出货800万只、同比+210%，价格与落地进度超预期。2）产能：隔离器2026年翻倍扩至8000万只/年，滤光片产能同比翻5倍；核心镀膜设备（交期半年+）提前锁定，产能爬坡有保障。
弹性测算：假设2027年隔离器月供货达650万只、单价12元/只，滤光片月供货达500万片、单价35元/片，合计营收贡献超50亿元。叠加OCS与硅透镜新业务放量，利润弹性充足，整体看千亿市值可期。