是德科技营收&利润&订单&盈利能力全面超预期，AI驱动仪器行业迎高景气周期，强推AI仪器板块！
🌹是德科技经营情况：2026Q2收入/利润/订单均快速增长，
1）26Q2实现营收17.17亿元（同比+31.47%），归母净利3.49亿美元（同比+35.80%），。
2）26Q2公司毛利率/净利率分别为68.61%/20.33%，同比变动+5.44/+7.31pct，。
3）26Q2公司新接订单达20.51亿美元（同比+56%，环比+25%），订单同比环比均呈现加速趋势。
[礼物]，研发与制造均实现翻倍增长
1）分业务看，26Q2商用通信业务实现收入8.58亿美元（同比+40%），航空、国防与政府业务实现收入3.73亿美元（同比+24%），电子工业解决方案实现收入4.86亿美元（同比+24%），商业通信业务的强劲增长受益于数据中心需求持续扩张。
2）AI业务呈爆发增长态势：，收入占比近20%，已与25年全年AI业务规模持平。
3） 7:3，两者均翻倍增长。
[庆祝]，全年指引上修
1）Q3 2026：营收 17.3-17.5 亿美元，同比增 29%（中位数）；EPS 2.43-2.49 美元，同比增 43%（中位数）
2）2026财年全年：营收增速上调至高 20% 区间。
🧧投资建议
通用电子测量仪器行业空间大增长稳，国内国产化率低受益国产替代，AI爆发将带来增量需求，海外龙头是德科技已率先实现订单&业绩爆发，AI需求变化将带来行业长景气周期。国内企业优利德鼎阳科技普源精电通过收并购与业务延伸布局有望实现光通信设备领域业务快速发展，且AI领域其他方向亦同步积极布局，当前位置持续重点推荐。
，从是德科技Q2财报再次确认，整个仪器行情的反转并不仅仅是光通信设备需求的驱动，，是德科技AI端研发与制造需求占比为7:3，研发端与制造端均爆发增长，且研发端需求仍占大头，重视整体仪器板块的重估！