【中泰电子|国科微】存储涨价大周期下业绩弹性有望持续释放！
🌹受益于存储涨价大周期，业绩弹性有望持续释放。
1）1.20日发布涨价函，由于存储芯片供应紧张、成本上升等因素，合封KGD供应缺口扩大、成本大幅提升，因此计划对合封KGD涨价40%-80%。
2）公司”固态硬盘控制芯片+行业固态硬盘产品”双布局，目前合封KGD作为存储主控芯片的关键配套组件供需缺口显著，固态硬盘仍在持续涨价，后续有望持续受益于存储涨价大周期，业绩弹性有望释放。
🌹智能显示、智慧视觉等基本盘稳健发展。
公司是国内领先的AI与多媒体芯片设计厂商，在超高清智能显示、智慧视觉领域不断提升份额，超高清智能显示领域中，在鸿蒙生态加持下，公司教育机、会议机、广告机等领域处上升态势，同时4K超高清解码芯片有望持续在消费类市场取得突破。
🌹端侧AI与车载电子前瞻布局。
1）AI SoC：专为大模型设计MLPU架构，推理效率、功耗、成本领先于传统NPU芯片，已形成系列化中高大模型AI SoC布局，应用于机器人、AIPC、无人机等领域，研发节奏、规划市场领先。
2）车载电子：车载AI系列芯片应用于前装AEB系统、智能摄像头等多领域，SoC、MCU、电源管理芯片形成算力+控制+能源闭环。
风险提示：行业需求不及预期等。
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