【tf新材料】赛腾股份交流要点
1.半导体检测（核心增长）
12寸大硅片检测2025年收入6亿元，国内市占率99%+，国内唯一供应商、全球前三，性能优于科磊、Onto；HBM检测同获年收入6亿元，供货三星、海力士，叠层提升带动需求增长；国内头部存储、中芯、连城均在测试/导入，12万㎡厂房2026年底投产。
2.消费电子（企稳回升）
苹果供应链核心前二，2025年小幅下滑，2026年预计回暖；推进去苹果化，发力高毛利载具业务，毛利率超40%、报价为苹果业务2倍，对应30亿美元市场；设备更新/改造利润率高。
3.新业务（客户拓展）
切入光模块、服务器供应链，覆盖英伟达、谷歌等海外巨头；与特斯拉对接产线。
4.业绩与治理
2025年业绩触底，2026年预计回升；实控人为技术创业者，有强市值诉求；存储行业景气度至2028年，提供长期业绩支撑。