【长江电子】东山更新
1、芯片。激进版扩产计划已经确认执行，新增设备订单已下，预计明年三季度设备到位，2028年公司将具备10e颗光芯片产能，2029年3寸升4寸后将具备20e颗光芯片产能。eml/cw大约比例在3:7，会根据客户需求调整。
2、模块。公司根据客户需求，将加快泰国的模块产能建设和人才配套，到明年达到3000w只模块的产能，预计800g/1.6t比例在8:2；今年总共预计600-700w只模块，800g/1.6t比例6:1。
3、新技术。目前meta的350mw的cpo外置cw光源已经拿到，同时nv的450mw cpo外置光源已经在合作。
4、业绩。2027年按照3000w只模块及比例测算，预计模块有40e美金利润体量；芯片预计还有3e颗外售，对应12-15e美金收入，6-7e美金利润体量；AIPCB+苹果+汽车+通信+显示等业务整体打包约6-7e美金。公司2027年利润有望做到50e+美金，目标市值上修到7000e。