☀️【东财电新】机器人观点更新：海外量产在即，国内资本化重新提速
[礼物] 可涨：上周五板块异动，市场更多解读为资金”高切低”，但也反应出机器人板块的位置低、空间够、筹码好
1️⃣ 拥挤度：处在历史低位，T链对标25年4月贸易战、7月量产延期、10月板块兑现，国产链更低
2️⃣ 回调/反弹幅度：核心标此前平均回调40%，带来翻倍弹性，近期反弹约35%，多数距前高仍有20%以上空间
[礼物] 能涨：市场等催化久已，经过特斯拉发布延期、产品改型，目前能看到的都是潜在利好
1️⃣ T链：量产在即，爬坡正当时，新一批订单量级预期支撑情绪，100万台估值锚或将重塑
2️⃣ 国产链：领导调研机器人登上央视新闻，上海”十五五”推动10万台机器人进工厂，宇树恢复审核，云深处IPO受理，国产链量级指引重新定价
3️⃣ 新定义：物理AI全新概念火爆，机器人将是最大终端市场
[礼物] 怎么选：配置重要性角度，确定性>新环节>边际变化，弹性角度，边际变化>新环节>确定性
1️⃣ 部分新高标的已给出市场结论，商务进程确定性是支撑要素，更高量产能力确定性是后续拔估值核心要素
2️⃣ 灵巧手、机器人散热等新标的、新环节值得定价
3️⃣ 弱反弹标的距离前高仍有40%以上，关注边际变化