【东方通信-半导体】迎接CPO主升浪行情
近期，多家媒体等报道，鸿海集团已提前向其核心客户英伟达交付全光 CPO 交换机机柜，且供应紧张到连展示机柜都已交付客户。而我们近期也同样是看到了 CPO 产业出现的密集催化，尤其是通过多个不同的产业链环节均了解到英伟达对于明年 CPO 的指引非常超预期：
1.5月14日，台积电技术论坛上公司高管张晓强证实其全球首款采用 COUPE 技术的 200Gbps MRM 已于今年开始生产，并已实现低于一亿分之一的比特误码率。作为 CPO 交换机的核心制造平台，COUPE 平台启动生产是 CPO 产业规模化的关键里程碑。
2.Senko 高管在评估 NV、Marvell 等客户的需求指引后，将27年 DFAU 的产能规划定的非常乐观。
3.康宁携手英伟达，给出 10 倍扩产光连接器件的指引。同时，我们近期也了解到康宁对于明年 CPO/NPO 中保偏光纤的需求指引也是大超预期。
4.CPO 中的大功率 CW 激光器厂商 Lumentum 和 Coherent，以及相关产业链 ELSFP 封装的供应链厂商也近期也都大幅上调了对于明年出货量的预期。
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