阳光重视公司开启回购的买入信号-260517
☀️ 5月8日，公司成立2026年员工持股计划管理委员会，负责管理员工持股计划账户资产，此前已提取近10亿元专项激励基金，，港股发行亦有望与Q2内完成备案。公司诉求逐渐理顺，现价即为底部布局机会！
☀️ 看好SST万亿级别市场，公司定位对标台达，客户进展接近。SST样品3月初送测，年内有望落地订单，27年有望披露出货，后续有望在头部CSP获得较高份额。
☀️ 展望26H2，587Ah大电芯产能逐渐释放，公司作为行业龙头有望率先迭代降本；海外储能从订单—发货—确收之间均有1-2个季度的时间差，预计下半年公司开始交付顺价后的订单；全年维度低价国内出货占比进一步下降。公司下半年盈利能力有望稳中向好。
☀️预计公司2026-2027年归母160/200亿，对应PE分别为20/16倍。AIDC电源是不亚于储能系统的万亿市场，中长期有望再造阳光。