zx捷邦科技：AI液冷散热黑马，开启价值重估新纪元
🧧服务器液冷：代工保利润+直供提估值”，液冷双轨并进路径清晰。公司通过收购台系背景的恒钜电子，深度绑定台系供应链资源（AVC、泰硕等），切入全球核心生态。
1）短期放量： 台系产能严重紧缺、订单外溢确定性高，仅AVC一家的代工规模便有望达百亿级别。公司远期代工规模有望达数十亿级，通过”高利代工”确保利润快速落地。
2）长期爆发： 已斩获英伟达临时供应商代码，随着恒钜批量交付能力的释放，有望从”代工”晋升”直供（Tier 1）”，直接对话北美巨头，盈利水平将迎来二次飞跃。
[庆祝]苹果产业链：散热方案升级，价值量翻倍增长。公司是北美大客户VC散热的主力供应商。随着iPhone/iPad散热方案向铜铝蚀刻VC升级，ASP（平均单价）将实现翻倍式增长。2027年市场空间看超150亿元，核心子公司赛诺高德将深度受益于这场”量价齐升”的黄金期。
[烟花]新能源业务：构筑业绩提升的”第三增长极” 。借力锂电池客户资源，公司CCS模组与高比表炭黑双线并行，稳步抬升主业业绩中枢。
☀️核心逻辑： 捷邦科技正从传统消费电子件厂商向全栈式热管理解决方案商转型，且致力于成为液冷散热领域具有核心竞争力及一定行业影响力的研发驱动型企业。液冷业务的跨越式增长将驱动公司估值体系从低毛利制造向AI基础设施核心标的重估，是当前液冷赛道中极具爆发力的”成长+确定性”优选。27年对应PE为27倍，作为A股稀缺的热管理核心标的，捷邦正大步迈向”中国大陆自己的AVC”，强烈看好液冷驱动下的价值全面重估！