20260514复盘
宏观：
1. 构建”中美建设性战略稳定关系”作为中美关系新定位，将为未来3年乃至更长时间的中美关系提供战略指引。
2. 气氛友好和谐，网传了一些中美共识具体内容，增量不多。
人工智能：
1. Tower 13亿美元硅光订单落地，硅光渗透有望再超预期。
2. 卖方：InP供需失衡2026-2027预计持续；Tower硅光投资追至9.2亿美元，2028年前产能70%+已被锁定。定价权在上游核心光器件。
3. 思科订单预期从50亿美元上调至90亿美元。
4. 传finisar光模块涨价15-20%；PCB大厂们谈涨价失败。
5. 台积电：AI超级电脑功耗暴增200倍，数据中心迈向”全光化”。
6. POET与AI光互联巨头Lumilens达成供应协议，获首批5000万美元基于EOI所生产的光引擎订单，未来五年累计采购额有望破5亿美元。
7. 谷歌推出Gemini Intelligence功能，甩出AI硬件”全家桶”计划。
8. 消息称美国已批准约10家中国公司购买英伟达H200芯片。
9. 卖方：三井指引下滑与铜箔业务无关，对铜箔业务指引是利润增加50亿日元。
10. 晚上有个”多款被禁售英伟达显卡重新上架京东官方自营店” 。
半导体：
1. 中芯预计二季度收入环比增长14%-16% 毛利率介于20%-22%。相较上个季度 公司对今年整体运营情况更加乐观。
2. 华虹第二季度预计销售收入约在6.9亿美元至7.0亿美元之间，预计毛利率约在14%至16%之间。
3. 住友半导体封装用环氧树脂成型材料上涨10-20%。
4. 电子级氢氟酸据悉对三星电子、SK海力士 6-7月大幅涨价。
5. 卖方：Q2靶材继续涨价。
6. 三星罢工箭在弦上，大陆华强北 DDR4 报价先飙 20%。
电子：
蓝思老板坐在马斯克和库克中间。
新能源：
1. 云之川磷酸铁锂电池涨价。
2. 传碳酸锂贸易商隐藏库存8-10万吨。
策略观察：
1. 今日成交33622亿，增量1222亿。上证终于有了转震荡的预期，不大干快上才是对的，跌破5日线后拉回无望后一路来到10日线，但创业板作为本轮核心还在5日线上，所以还能看看反包力度，力度不强就不太好了，耐心把底牌看完。
2. 板块方面，银行、食品饮料和通信领涨。跌很多的消费试图高低切？还不想信。通信这边，面对潜在指数调整的可能性，资金还是聚集过来抱住旭创，可进可退。
3. 题材方面，低位新发酵的sic继续冲了下；cpo产业节奏加快，整个光的逻辑很强，也是抗跌的；算租和半导体零部件也是抗跌的；其他紧缺环节除了铜箔有些消息干扰，其他也都还是抗跌的。明天有修复预期的情况下，有强产业支撑的抗跌品自然不能补跌，还要反包才合理。