☀️【长江电子杨洋团队】当前时点，半导体设备材料应该关注哪些机遇？
1）存储扩产，国产替代。全球存储供需紧张，两存IPO在即，核心设备公司对订单展望更加乐观，建议关注中微、拓荆科技、中科飞测、精智达、德龙激光、鼎龙股份、上海新阳、安集科技等。
2）算力紧缺，先进制程。AI Agent推动Token通胀传导至上游国产算力需求紧迫，国产AI芯片有望加速扩产，先进制程产业链有望受益，建议关注先进逻辑敞口较大的标的，以及算力通胀的封测环节，如精测电子、北方、华峰测控、光力科技、深科达、金海通、强一股份、和林微纳等。
3）需求扩张，零部件备货。随着设备公司的订单逐步落地，零部件的需求开始拉升，折旧影响减弱，同时部分品类仍由海外龙头把控，交货周期拉长，国产替代有望加速，建议关注新莱应材（阀门）、先锋精科（加热盘\零部件）、富创精密（零部件龙头）、珂玛科技（陶瓷材料\ESC）、神工股份（硅部件）、正帆科技（GASBOX\石英）等。
4）海外扩产，供应链短缺。据台媒报道SK海力士将于近日在位于韩国清州的新厂M15X正式扩大最先进DRAM的量产规模，该生产线预计年内平均每月产能将达到3万至5万片，进度比原计划提前了约两个月。在当前紧张局势之下，结合需求的持续向好，部分半导体制造关键材料出现缺口，建议关注雅克科技（前驱体）、兴福电子（磷酸\硫酸）、中船特气（六氟化钨）、神工股份（硅材料）等
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