交易台 – 高盛中国市场综述
上证指数+0.67% 科创50+2.69%
上证50 +0.12% 创业板指+2.63%
沪深300 +1.02% 中证500+1.51%
总成交额（万亿元）3.26，环比下降 0.17%
A 股午后加速上行，成交额再度突破 3 万亿元（连续 6 日）。创业板指震荡走高，刷新 2015 年以来新高。在明日中美元首会晤前夕，中美两国在首尔启动贸易谈判，由中方副总理何立峰与美财长贝森特主持。白宫证实英伟达 CEO 黄仁勋临时加入美国总统特朗普访华行程。英伟达供应链早盘低开后走强，CPO 及 PCB 概念领涨，天孚（天孚.SZ）飙升 10.44%。半导体板块虽近期涨幅较大且交易拥挤，但在散户追涨情绪驱动下仍为最受青睐主题。澜起（澜起.SZ）涨 7.5%—— 受益于内存接口需求强劲，GIR 将其目标价上调 40%。富联（富联.SH）涨停 10%，因消息称全光 CPO 交换机柜已提前交付英伟达。反观传统经济板块遭抛售，保险股领跌，地产与白酒板块亦表现落后，资金持续涌入科技题材。
资金流向：我们看好买入，比例为 1.25 倍。我们正在买入 AIDC、GPU 和机械板块，同时卖出 CPO 和存储板块。