📋 全文总结 会议围绕五一前后科技领域重要动态及投资方向展开，涉及人工智能政策、算力资本开支、光通信产业链、AI应用商业化、游戏出海、存储芯片景气周期以及芯片制造等核心议题。核心观点如下： 人工智能政策加码，推动应用侧深入：工信部提出开展“人工智能+软件”专项行动，加快智能编程研发应用，培育模型即服务（
- 人工智能政策加码，推动应用侧深入：工信部提出开展“人工智能+软件”专项行动，加快智能编程研发应用，培育模型即服务（MaaS）等新业态；同时在工业领域实施数据筑基行动。国家网信办等三部门联合印发《智能体规范应用与创新发展的实施意见》，明确智能体定义并强调安全底线。政策方向明确指向应用侧深化与规范化发展。
- 算力资本开支持续高增，光互联重要性凸显：谷歌、亚马逊、微软、Meta2026年合计资本开支预计达7250亿美元，同比增长77%，聚焦AI基础设施建设。光互联领域，AI Scale-up交换机市场预计同比增长86%，以太网模块市场增长65%。海外光通信龙头表示EML激光器供需失衡短期不会逆转，1.6T光模块爬坡速度超预期，OCS市场机会上调至超40亿美元。高速光模块渗透率提升和更高速迭代趋势加速。
- AI应用商业化迈出关键一步：字节跳动旗下豆包推出分层付费计划（标准版68元/月、加强版200元/月、专业版500元/月），免费版继续保留。此举标志着国内C端AI商业化从规模竞赛转向单位经济模型理性发展。分层付费有望推动行业优胜劣汰，头部效应强化。
- 小游戏出海开辟新通道：韩国应用商店One Store与腾讯合作，从5月起大规模引进微信小游戏，通过“One Play Game”服务提供免安装即玩的游戏体验。该合作有望形成可复制的合作范式，加速国内小游戏在韩国及东南亚等海外市场的输出，利好休闲游戏出海产业链。
- 存储芯片景气周期延续：二季度DRAM原厂价格保持全线上涨态势，DDR5等高端产品临时出货价较4月初上调10%-15%，季度涨幅环比达40%-50%。华邦电子表示DDR4等产品结构性供给缺口预计延续到2028年。存储行业供给偏紧、AI需求驱动下，价格中枢有望继续向上，建议关注优质龙头公司。
- SpaceX牵头建设半导体制造工厂：马斯克旗下SpaceX计划在德州投资550亿美元（后续可达1190亿美元）建设半导体制造工厂，与xAI、特斯拉联合建设，服务于AI算力、星链、自动驾驶及人形机器人芯片需求。AI算力及芯片在数据中心、机器人、商业航天等新兴领域的战略地位进一步凸显。