📋 会议总结 本次电话会议围绕智能机器人板块行情与视触觉传感器技术方向展开。核心观点如下： 智能机器人板块热度持续上升：过去两周板块热度不断提升，传感器、总成件、丝杠、减速器、电机等环节涨幅均在10%以上。随着年报一季报发布，业绩担忧基本落地，从5月开始至下半年，板块催化将陆续释放，行业量产化趋势逐渐清
- 智能机器人板块热度持续上升：过去两周板块热度不断提升，传感器、总成件、丝杠、减速器、电机等环节涨幅均在10%以上。随着年报一季报发布，业绩担忧基本落地，从5月开始至下半年，板块催化将陆续释放，行业量产化趋势逐渐清晰，当前估值处于合理偏低水平，具备较高布局性价比。
- 特斯拉Optimus V3是近期最大催化：特斯拉官方微博宣布第三代Optimus预计2026年年中亮相，7-8月启动正式投产，2027年投入外部场景使用。首条产线设在加州弗里蒙特工厂，年产规划100万台（周产约2万台），第二条产线已在规划中，目标向年产1000万台迈进。产业链已有订单开始下发，为量产做准备。
- 视触觉传感器是灵巧操作的关键技术方向：随着灵巧手技术进步，末端执行器对传感器的要求越来越高。传统电阻式、电容式触觉传感器在检测切向力（如摩擦力）方面存在局限，视触觉传感器通过视觉原理分析弹性体形变，可解耦出法向力和切向力信息，检测更全面、抗干扰性更强。该技术路线由接触模块、照明模块、图像采集模块、信息处理模块构成，应用场景不仅限于机器人，还可拓展至工业领域。
- 产业进展快速，多家公司已推出产品：伟泰机器人（2024年成立）发布触觉仿生指尖，尺寸15×27mm，自重不足15g，可探测10μm级别的力和力矩变化，已与小米等3C、汽车、家电厂商合作。戴姆机器人（港科大团队）去年4月推出首款多维度高分辨率视触觉传感器，每平方厘米覆盖4万个感知单元，超过人手水平。蝶动科技（2025年4月成立）获上市公司早期融资。联融科技4月推出3款基于MEMS技术的触觉传感器产品。
- 需关注产业化量产节奏：虽然技术路线成熟度提升，但从产品推出到真正产业化量产仍需时间进行性能优化和供应链降本。该技术路线贴合实际需求，未来机会较大，建议投资者重点关注。
- 伟泰机器人：2024年成立，今年3月发布触觉仿生指尖，标准尺寸15×27mm，与人的手指大小相当，自重不足15g，非常轻巧。可采集信息非常灵敏，最小可探测10μm级别的细小力和力矩变化。商业化方面，已与小米等3C、汽车、家电厂商合作。
- 戴姆机器人：港科大团队创立，去年4月推出首款多维度高分辨率视触觉传感器，每平方厘米可覆盖4万个感知单元，超过人手的每平方厘米240个感知单元的水平。
- 蝶动科技：2025年4月成立的深圳公司，有上市公司参与了早期融资。
- 联融科技：4月份通过引入MEMS技术，打造出基于MEMS技术的触觉传感器产品，共发布3款产品，尺寸较小，适合在智能机器人上使用，力的敏感性也非常精确。