【DBJX】人形机器人周观点：反弹重启，关注板块低位配置机会\n\n板块概况：本周机器人指数+5.9%，成交量占比2.35%（环比+0.13pct）；万得全A指数+3.09%。节后受T链小批量订单派送&多家机器人量产排上日程影响，板块反弹明显。\n\n个股方面：个股方面：德昌电、大业股份、肇民科技涨幅靠前，分别+35%/33%/31%；中坚科技跌幅较大。\n\nV3订单派送，机器人量产在即。一方面，产业链关于V3订单派送消息传出，打消量产推后传闻。同时，特斯拉发布“Optimus手部维修”技术员职位招聘，意味着灵巧手问题可能已经解决，量产有望提前。另一方面，figure、1-X等海外公司均进入量产建设阶段，2026年有望成为机器人量产元年。\n\nFigure“铺床叠被”，机器人进入家庭成为可能。近期Figure发布视频，两台搭载Helix-02系统的Figure03人形机器人在两分钟内完成卧室整理：包括开门、挂衣物、收纳耳机、合上书籍、清理垃圾、把椅子推回桌下，还协作完成了铺床。Helix让机器人仅通过新增训练数据，就实现了需要移动能力、灵巧操作、环境感知深度融合的复杂行为。同时figure正准备以每月约600美元的订阅价格将机器人推向家庭，功能将涵盖洗衣、洗碗和整理房间等日常家务，机器人进入家庭有望实现。\n\n我们的观点:短期利空出尽&量产加速、新一轮上涨行情有望到来。站在当下位置，基本没有看空的理由，V3发布和量产也在路上。当V3开始量产，机器人板块将成为下一个确定性最高的成长板块，建议持续关注~\n相关标的：恒立液压、金沃股份、拓普集团、浙江荣泰、模塑科技、恒辉安防、恒勃股份、爱柯迪、肇民科技、五洲新春、南山智尚、天创时尚、福莱新材、汉威科技、日盈电子等，推荐恒立液压、模塑科技、恒辉安防、金沃股份、维科精密。\n\nF链：＃恒辉安防、领益智造、南山智尚、长盈精密、恒勃股份、兆威机电、银轮股份、震裕科技、旭升集团等\nDBJX
