📋 全文总结 本次策略会议由兴业策略首席主讲，围绕2026年A股市场整体展望、机构投资者仓位与情绪变化、地缘政治影响、产业趋势判断以及市场风格与结构展开深度分析。核心观点如下： 一、市场整体判断：盈利驱动接替估值驱动，牛市未完。 当前机构仓位已明显提升（公募84%），多数行业拥挤度处于中等水平，整体风
- 特朗普手段已接近用尽：派两栖登陆部队和打击化工厂、发电厂等已是极限，真正进入伊朗打地面战争的概率微乎其微（伊朗是山区，面积与新疆相近）。一旦手段用尽，就很快进入谈判进程。
- 谈判以伊朗方案为基础
- 双方均有诉求