【建材周观点】电子布价格再次提涨，26Q1消费建材拐点向上
☀️重视电子布景气度持续上行，5月6日7628电子布提价0.5元/米，当前价格为6.6-6.8元/米，2116/1080电子布均提价0.7-0.8元/米，价格分别为8.3-8.7元/米和8.7-8.9元/米，电子布价格从25Q4以来持续上涨，企业业绩弹性逐步提升；当前电子布需求依旧旺盛，中高端产品D、E系列细纱及布供不应求，电子布供需格局持续优化，后市仍有提价预期，重视电子布提价带来的业绩弹性。粗纱端，当前下游需求逐步恢复，同时成本端上涨影响，粗纱价格提涨后落实较好，全年来看粗纱供给端新增产能有限，而需求端，风电、热塑领域需求稳定，我们判断2026年粗纱供需格局相较2025年边际向好，后市价格或稳中有涨，龙头企业有望充分受益。推荐巨石，建议关注国际复材、长海、中材、宏和；
☀️26Q1消费建材部分行业拐点向上，2026Q1消费建材板块收入328.7亿元，同比+5.7%，实现归母净利润17.4亿元，同比+13.0%，同时2026Q1板块经营净现金流-27.4亿元，同比少流出5.9亿元，现金流同比改善。根据克而瑞统计，4月份重点20城成交面积同比增长17%且1-4月累计同比增长8%，同时“十五五”规划纲要提出要推动地产高质量发展，地产贝塔边际好转，有助于消费建材行业龙头走出α特性，头部企业有意愿且有能力传导成本压力。建议关注三棵树、东方雨虹，科顺股份、北新建材等，同样推荐原材料基本不受油价上涨影响的青鸟消防。
🚀🚀本周配置建议：
1）主线一：电子布景气度持续上升，提价有望推升业绩弹性。推荐中国巨石，建议关注国际复材、长海股份、中材科技、宏和科技。
2）主线二：关注持续传导成本压力的消费建材龙头。推荐三棵树、东方雨虹、科顺股份、北新建材等，推荐受原材料影响较小、业绩稳健增长的兔宝宝、青鸟智控、悍高集团。
3）主线三：“双碳”政策催化，关注玻璃底部困境反转的机会。建议关注旗滨集团、信义玻璃。