【广发机械】周观点更新：务必重视顺周期的变化，通用&工程机械-20260510\n\n1.\n\n26年行业出口开始加速，内需大挖开始迎来结构性改善，头部主机厂报表质量大幅改善，短期因汇兑问题板块下跌10%，位置低、估值性价比高，胜率极高。电话会议回放：\n\n2.\n\nPPI在41个月后首次转正，下游迎来低位补库周期。通用板块在过去4年没有行情，拥挤度极低，建议优先选择AI+新能源占比高的标的。电话会议回放：\n\n3.\n\n4. 26Q1财报收入、EPS、经营性现金流均创历史新高，capex约0.94亿美金，同比下降21%，扩产受限利好国产供应链。\n\nGEV、卡特连续超预期，重燃订单已排至2031年、轻燃订单排至2029年，燃气发动机订单也迎来大爆发，能源将是未来10年最强定的方向。推荐应流、万泽、杰瑞、中国动力、东方电气、联德、鹰普等，关注小燃机公司福鞍股份。电话会议回放：\n\n下周杭州策略会，机械行业邀请69家上市公司+12家掌门人，欢迎参加！
