【鼎龙股份回调点评】
💡公司与安集今日有所回调，我们预计主要受英特格（ENTG）昨晚回调影响，目前ENTG夜盘已经开始回暖。鼎龙股份自身基本面强劲、业务结构优化，持续建议积极关注。
💡抛光业务方面，26Q1公司抛光垫业务yoy+71%、抛光液yoy+54%；Q2预计氧化铈产品开始有订单，产能持续爬坡。光刻胶26年为商业化元年，高端的K胶/A胶逐步起量，预计将成为首家稳定供应浸没式A胶的公司。皓飞3月并表后，预计全年增速40~50%，拓展更广阔的锂电辅材市场，26年预计拓展除锂电龙头ND之外的更多客户。
此外，公司4月剥离打印硒鼓墨盒材料，进一步优化营收结构。从Q2开始可能对营收增速产生影响，但对净利润影响5%以内。
💡全年保守预计公司净利润12~13亿，PEG＜1，在电子材料领域估值相对较低，持续建议积极关注。