AMD翻倍上修服务器CPU空间，叠加Intel代工Apple预期升温，CPU主线价值演绎刚刚开始【天风计算机团队】
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📊 Agent和推理负载正在推动服务器CPU需求提升，服务器CPU市场规模有望以35%+ CAGR增长至2030年1200亿美元，较此前18% CAGR、600亿美元的预期明显上修。公司1Q26数据中心收入58亿美元，同比增长57%，主要受EPYC服务器CPU需求和Instinct GPU出货放量驱动；Q2收入指引中值112亿美元，对应同比增长约46%。
PC CPU代工，其意义不止于单一客户订单，更在于Intel Foundry先进制程、外部客户验证及美国本土半导体供应链地位的边际改善。
海光 中国长城 龙芯中科：海光对应国内服务器CPU直接受益，中国长城对应国产整机生态加速，龙芯中科对应自主CPU架构长期价值。
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天风计算机 缪欣君/刘鉴/丁子惠