🔊 音频转录（时长 12:53）
好的，各位，我今天讲的一个问题啊，然后呃，我们那个这次的主题还是围绕铁锂啊。然后我们这个呃，标题是做是铁锂的一个解读啊。刚才我们说啊，整体铁锂的逻辑稍微在呃说一说啊，稍微的说一说啊，因为铁锂的话，我们还是觉得说呃，去去涨钱的一个相对的我以及要这个面向五个啊，呃，整体的这个逻辑还是继续的一个呃，有一个放缓啊。那么呃，我们其实是在那个差不多呃三月、三月底的时候呢，我们当时讲过一场什么场景啊？就是一季度的铁锂呃，当时其实我们核心的一个关注的要素一个，是铁锂的季度，一个是呃，铁锂这个与啊，这个这个收益啊，呃，那么我们稍微啊，两点啊，就是呃，这个在稍微回顾一下，就是第一个的话是铁锂呃，在一季度的话是呈现出了行业全面的一个涨价，行业全面的涨价呃，但是涨涨的话是可能主要是跟那个一月份的呃整个呃龙头企业当中呃，差不多央企啊和像中物央企啊这么一个呃这个形成了一个联合的生产系统啊，那么这样去向客户去压，那么这个我们往后看这个整体的呃特点还是不错的，取得一定的效果啊，也是实现了这个季度的啊这个行业的一个普涨啊，价格普涨的一个局面呃，然后就是到这个又又从去年的十二月份到今年的去一月份啊，这个尤其最开始这个呃锂价的上涨还是比较凶猛的啊，尤其是这个呃这个呃不管是这个现货还是期货啊，锂价上涨还是比较凶猛的。呃，那么其实对于铁锂企业来说，它如果是一个这个地区采购的差价啊，然后去做一个加工模式的话啊，那么它其实，在销售产品销售产品这个这一端的话啊，它的价格定的是参照一个这个一个基准价加上加工费嘛啊，那这个单月销售的这个呃产品单月销售的这个产品呃，那么它的这个呃，一个基准价上的涨也涨了啊，但是还有可能呃原料啊，购买的时候呢，那还是可能是八块钱对吧，或者是或者是三多钱四多钱的一个原料的一个差价啊，那么这样一来一回的话，所以说它上一个差价啊，那么就是就是相当于上涨趋势当中啊，卖出之后这它的一个价是更高的，然后的它的价是低的啊，那么这样其实对于铁锂企业来说，就是有很大程度上的赚了钱啊，有有了钱啊，所以说面对这个呃这个业绩的改善啊，就是这是经营上的改善，因为这个是啊一个提价的因素，另一方面就是啊其实锂的上涨对于铁锂来说都是助力啊，助力啊，啊，那么所以包括这个这个季度的这个铁锂啊，表现好的业绩，这个是我们呃几个时候那个时候的基本产品非常非常重点啊，强调的，那么观点我们做的基本上来说确实啊，这个企业的核心表现啊，那么再往后看从四月份开始啊，从四月份五月份啊，我们觉得说啊，这一季这个相当于这个二季度的业绩这个兑现是啊，相当一段啊，当然我们面向呃这个二季度后去再看的话呢，一个季度啊，已经非常好，对吧？第二个啊，在一个锂价在五月份有一个强攻的一个背景下啊，为什么锂价有一个强攻呢？啊，这是因为整体上区前一些最近起码会的一些所谓的这个呃流出的一些对吧？在在上这个澳大利亚这边啊，有些矿啊做了一些这个部分减产啊，以及说这个像这个说一些呃柴油啊、柴油啊，这个到权益啊引发的这个锂矿的一些这个呃部分减产啊，呃，那么这些持续在海外的一些这个影响啊，还是对于供给影响的，还是持续持续的当中啊，呃，从到的话就是到了这个五月份的话呢，国内的江西这块也或有一些矿在进入到了一个这个缓慢的一个过程中啊，所以说也可能出现一些冲击啊，所以说看的话供给这块呃相对来说说到的这个冲击啊，这是过往的一些冲击的延续，可能还会有些新的冲击啊，会发生。从叠加了啊，我们看到整体五月份锂电盘，呃，这个环比增速还是不错的啊，还是不错的，对吧？再来一回之间啊，就去提到对吧？供给的这个影响还是在持续的，其实五月份的锂价呢，就是有进步啊，这个向上的这个空间啊，整个一季度的话都有这样的一个趋势啊。那么这个趋势下呢，首先铁锂环节啊，就是所有这个企业，如果是它自己产出来的锂的，那这个就像万呃云南万润对吧？那么看的话啊，这些企业它自己产出来的锂啊，还是有持续的说有可能它上涨的一个这么一个一个趋势啊，所以说影响一季度的股份这个因素啊，二季度可能还会继续的出现，继续会受益啊，那么这个是可能啊，这个啊，这个我还是会延续的对吧？啊，然后其他的话一季度还不错对吧？从大面上来说的话，铁锂啊，还是一个在五月份啊，就是这更更多的还是五月份锂价啊，这个上面说啊，呃比较呃这个公正的比较公正的有一个板块，嗯，那么此前的话就是我们花了一些时间去重点讲呃像几个什么什么基金工啊，它说对于这个锂比较少，因为它就是特就更过去供应的太少了，它讲对吧？所以谈过的会上也啊，我们讲的是技术升级、技术的升级和这个产业共振对吧？呃，这个形成一个啊，可能成为潜在龙头的这么一个这个投资对吧？这个是这是基金工啊。那我们今天在这个呃像重点去在各家最近的话，还是说啊，说我们还是要从内长期啊去重视一下铁锂两个方面成果啊，铁锂这些这些，那么成果的话，我们首先说说首要的这个核心的方面的话，其实是呃我们会放到科技啊科技啊，因为呃铁锂的话，就是从商业模式来看啊，它从某种程度上是一个加工费模式，对吧？加工费一个模式啊，那么呃在过往确实在这个二三年啊，行业里比较全的时候，加工费的也会加上的比较低啊，对于行业来说啊，呃这个加费都可能在艰难啊，艰难。那么呃往后看的话呢，就是有一些企业确实是从加工费的这个商业模式之外啊，继续的进一步延展到上游的这个更深入的资源的一层面啊，去做一些布局，对吧？去做一些去做一些布局啊。那么这个对于像龙呃龙岩来说的话，它是延伸了矿，那我们看到它在几个方面获取了这个澳洲这个锂矿的啊，然后啊，预计的话这个在二三年啊，差不多形成呃澳大利亚人啊，呃甚至更高一点啊，这个它的一个一个一个产量啊，一个产量啊，如果大产量这个十万的这个产量里加起来啊，然后这个以以这个差不多在呃五万左右去看啊，呃是这样子可能可能最最远啊一一点点赚个几万，那你知道那么这样子的话，对于这个利润的增加，有可能构成一个是一二十亿的啊这么一个一个贡献啊。所以说这个通过的话的一些布局啊，就是首先本身是在这个商业模式啊，从加工费的商业模式之外啊，进一步的对于上游资源啊做做资源股的上游资源的从啊这是有一个可能变化啊，所以本身也是作为一个核心的可以做一个核心的锂矿股啊去谈啊。那么除了这个本身这个呃一个这么一个这个这个澳大利亚人啊之外的话呢，其实这个公司啊还会有呃这个呃公司投了投了一个这个呃当地一个锂锂矿股，后续还可能去赚到一个这个收益啊，这个收益啊，另外的话还是公司在这个还有另外一个这个矿的啊另外一个这个呃矿的这个这个呃这个这个呃呃后续的这个呃可以也这个还有就还有别的的一些矿权啊，别的这些矿权啊，最后根据这个后续别的别的矿的这个这个开发的情况啊，或者说根据这个排名的这个呃这个矿样的啊这个高啊，还有进一步的是进一步的去获利啊，进一步的获利啊。呃，所以说，是公司还是这个整体的这个产量啊，这个大概也不止一次，大概不止一次啊，就包括一个就是按照目前啊有有一个矿的能够再把投投入出一个这个矿去谈啊，最近能够讲到比较好的这个利润点啊。所以说啊啊对于这个龙岩来说的话啊，像这个呃矿的这个变现的贡献啊，这是对于像铝业来说是一个非常非常不小的一个提升，非常不小的一个提升啊。所以说这个呃作为一个上游来说，目前看就是相对低相对来说更偏低的一些锂矿股啊，我们觉得说这个公司啊战略是可以想到好的定价，想到好的定价，尤其是呃锂可能又在上上行的背景下对吧？啊，所以说龙岩是我们重点去啊拿出来探讨的一个点。那么第二个的话是啊，我们在后面讲讲一点啊，那么第二的话其实它是在更多在像锂呃磷矿这块啊磷矿这块做这个上游做多的布局啊，那么这个是上游确实是行业下行的时候啊，多个一些这个产能的拓展对吧？那么往后的话，其实公司也在是这个啊在补充这个资源的供给啊，像像锂呃磷酸盐的一些这个这个产品，包括一些磷酸的啊，在最近这个时间内是是持续的向上，持续的向上啊。那么呃首先，湖南本身是在这个加工在加工这块啊就已经是拥有极其的一个好的这个成本优势对吧？成本优势还是值得是就这个比较显著的工厂和这个呃这个呃精益精益所经的这个这个呃费用对吧？整体来说的话，就是呃在这个以以以一个磷酸铁的一个全全供对吧？就这三点啊，这三点的话是是这个公司相对来说具有呃自己独个独特这个成本优势啊。那么再进一步看的话，有还是啊可以从过的阶段啊，从磷矿啊这个部分去呃去去去赚钱啊。那么这部分的话就是这个边上的这个呃观点上来看，边上的观点上来看，呃，我们这个预测这个铁锂呢，我们看这个铁锂其实也呃基本上也赚钱，基本上也赚钱啊。这个因为公司这个在上游部分布局的一些优质的啊，优质的锂矿相对来说品质比较高啊，呃然后以及的话呢，呃它的这个磷矿可以后续是保障公司来，如果呃看出来啊，如果能够看出来有磷矿啊啊，吸收这个上游的高部分全部的这个利润啊的这个股啊，把全部的股啊，所以说从全一体化的呃思路啊，就是进入到这个磷矿啊这个的话，对上游来说啊，就是能够牢牢的啊这个资源这个利润抓在手里啊抓在手里啊。我们说对于未来啊这种呃铁锂的企业来说啊，就是经过这个行业这个周期的穿越之后，其实最后如果是回到纯加工费的模式啊，我们看到啊就是在行业这个上游来说，这个有点压力的时候啊，这个加工费是是直接啊压力比较大啊，其次的话啊就是说这个你在客户的市场上看，客户的市场上看啊，加价下就是就是加这个加工费上比较有一些趋势啊，这样的趋势啊，过往这一年其实对加工费的这个提高啊，也是这个经过非常多的这个努力啊，以及通过一些这个这个一个特点对吧？相对来说整体的提价啊确实还是有难度，确实有难度啊。所以说就是往上游资源端挖掘啊，去形成这个新的这个流通啊，确实是相当于从那个加工费模式之外是有一个大的行情的啊，这么一个参与，这么参与啊。再说是啊对于就是我们呃像这个龙岩上游对吧？获取磷矿啊，像这个啊像这个云南上游获取磷矿对吧？啊，一方面是就是控制一些个资源啊，控制一些资源保障自身的供应啊，因为因为如果比如说产生到海外的对吧？海外的这个呃这个这个供供给的话，确实会少对吧？有海外的这个产能的一些问题对吧？那国内的话是那那可能就是跟公司自己的这个大的体量有关系对吧？所以不管是对吧？国内外其实都有相应的去去控制资源保保保障自己的供应的一套呃措施啊，对吧？这是本身这是保证对吧？另外的话也是确实啊，从一个传统加工费的这么一个模式之外啊，呃要去怎么说啊，进一步的啊去创造上游做一个资源股去赚这个资源的开发开产业链的一些钱啊。那么也是这个呃进一步的话也是能够更好的要么是项目要么就是也是补充一块新的一个啊新的一个利润点啊。相对来说在某些时期会比较的弹性啊。这这个我们在这种思路，我们就是说在这个铁锂或者说在整个这个基金板块里面，其实这种思路我们就是说也发现它趋势啊，趋势发展的趋势啊。像我们提、提上提到的是呃这个企业这个相关企业的话语权啊，在行业地位的话语权啊，也可以加一个便宜一些这个呃做基金的模式啊。对，所以说是我们重点这这个什么样的呃提出的思路，就是就是重视啊，重视铁锂或者说重视这个材料的话的啊，这个资源啊，资源股啊呃呃，所以就是铁锂我们目前来说的话，一方面是这个像是一个季度债啊和这个呃这个基于这个呃格局啊，必然的角度对吧？啊，基金基金工啊以及啊以及面向这个上游铁锂化啊上游铁锂化，然后从这个呃加工费啊到这个呃资源股商业模式的一个拓展啊，那么围绕在龙岩和云南，那么这些的公司都是我们说去可以继续去重点关注的啊和公司啊呃然后铁锂的话呢，整个在五月份的话，它也比较受于这个锂的啊前一个锂上涨啊，所以说这个我们都会啊基于一个相对的看好啊。对，以上是我们今天关于铁锂的话的一个呃一个分析啊，一个思路的一个一个讲解。对啊，感谢这个投资者的一个记录啊，大家后面如果有问题的话，可以继续跟我们工作人员啊取得一下联系啊。感谢大家，参加本次会议，用AI记录会议，用