📊花旗观点
💡康宁今日宣布，将把美国本土光学连接产品的制造能力提升 10 倍，并将美国本土光纤产能扩大 50% 以上，以满足由 AI 工厂建设热潮带来的加速增长的需求。
🏭本次扩产包括在北卡罗来纳州和德克萨斯州新建三座先进制造工厂，扩产后的产能将供应超大规模数据中心部署英伟达加速计算所需的光学连接产品。
📈我们认为，这一消息是未来光纤及光学连接需求的强烈信号，也印证了普雷司曼（Prysmian）对数据中心光纤需求的乐观判断。
⏱️我们注意到，这些光纤工厂的扩产爬坡周期约为 2 年，而光学连接产品的产能爬坡速度会更快。
💰康宁此前曾表示，若收到客户预付款，公司将扩大光纤产能，这很可能意味着英伟达将承担满足该需求所需的大部分资本支出。
🤝在与英伟达建立长期合作关系的同时，康宁向英伟达出售了两项权证：
📜一是以每股 180.00 美元的行权价购买至多 1500 万股 GLW 股票的权证；
📜二是以每股 0.0001 美元的行权价购买至多 300 万股股票的预付费权证；
💸两项权证的总购买价为 5 亿美元。
📊我们注意到，康宁上一年度在光学业务上的资本支出约为 4.5 亿美元，是前一年的两倍多。
🔍我们预计，投资者日活动上会披露更多关于产能支出及支出节奏的相关信息。
