📋 全文总结 会议邀请CPU领域头部厂商的资深专家，围绕CPU市场现状、技术路线迭代、AI服务器配置趋势、竞争格局、产能瓶颈及存储需求等核心问题进行了深入交流。核心观点如下： CPU技术路线与迭代节奏：英特尔当前主力产品为至强6代（Diamond Rapids），已于2026年Q1开始出货，下半年出货量
- CPU技术路线与迭代节奏：英特尔当前主力产品为至强6代（Diamond Rapids），已于2026年Q1开始出货，下半年出货量目标占总出货量50%以上。新一代产品采用Intel 3制程（相当于4-5nm），核心数从上一代的64核提升至96核甚至128核，单核价值进一步降低，性价比显著提升。更先进的18A制程产品已在规划中，但良品率仍在爬坡。
- AI服务器CPU配置趋势：当前AI推理服务器的主流配置为1颗CPU对应4张GPU（1:4），正在从1:8逐步过渡。头部高端AI服务器（约占10%）已开始采用1:4配置。1:2或1:1的配置主要存在于小规模私域部署，总量可忽略不计。CPU在推理中的参与度远高于训练——推理过程中CPU不仅负责数据分配，还需承担数据比对与复杂科学运算，占用比例可达20%-30%，且参与频次极高。
- CPU出货量与产能瓶颈：2025年英特尔服务器CPU全球出货约970万颗，2026年目标1200-1300万颗（同比增长30%以上）。现有产能上限约300万颗/季度，通过代工业务可补充至400万颗/季度。由于扩产投资巨大（光刻机供应、资本回报压力等），未来只能通过技术提升而非单纯扩产来满足需求，预计2026-2027年出货量增幅仅10%-20%，单季400万颗基本是产能极限。
- x86与ARM架构对比：ARM在服务器端占比极低（2025年约1.x%，2026年约3%），主要受制于软件兼容性不足。但ARM单核算力已逼近x86，且多核扩展能力更强、功耗更低。一旦软硬件生态打通（预计2028-2030年），可能对x86构成实质性威胁。英特尔在PCIe协议授权方面拥有壁垒，但ARM正推动统一内存架构（将内存封装在CPU内），以更高效的方式绕过传统内存通道限制。
- 存储需求与CXL接口：CXL内存共享池需依赖新平台Diamond Rapids支持，主要走PCIe通道而非内存通道，当前PCIe冗余度较高。存储端不存在CPU出货受制于内存产能的问题，因大量库存可消化新增需求。端侧AI用户活跃度波动较大（约60%-70%用户使用后变为“僵尸号”），导致存储需求不稳定，也是存储厂商不敢盲目扩产的原因。
- 价格趋势：2026年上半年服务器CPU对头部客户涨价约15%，非战略客户涨价25%-30%，Q4计划再涨10%（暂时谨慎）。涨价主要源于新技术带来的成本上升（约10%）以及供不应求的市场格局。客户愿意接受涨价，因其单位算力产出收益增长更快。AMD同期涨价幅度约15%，略低于英特尔。