【中泰电子】AMD Q1及Q2展望均beat，CPU能见度至2030年+GPU推进超预期
🧧盘后大涨14%
🌹Q1财报全面超预期，数据中心强劲驱动
收入103亿美元，yoy+38%，qoq-3%，超预期的99亿；
NonGAAP EPS 1.37美元，yoy+43%，qoq-12%，超预期的1.3美元。
1、数据中心收入58亿美元，yoy+57%，超预期的56亿美元，MI450+Helios，客户需求强劲超预期；
2、客户端和游戏业务收入36亿美元，yoy+23%，其中客户端+26%，Ryzen需求强劲、份额增长，游戏+11%，部分被半定制业务拖累。
🌹Q2收入展望超预期，盈利持续改善
收入中枢112亿美元，yoy+46%，qoq+9%，超预期的105亿。
NonGAAP毛利率56%，yoy+2pct，qoq+1pct。
——CPU提价+TSMC N3产能提升 共同改善盈利确定性。
🌹CPU展望积极，积极能见度判断至2030年
1、预计到2030年，CPU市场年增长超过35%。到 2030 年前将达到超过1200亿美元。
2、预计Q2 CPU收入增长超过70%。
🌹新获客持续推进超预期
1、客户对于MI450 & Helios的参与度和预期已超公司判断，大规模部署项目正在推进。
2、对Meta 6GW的 GPU（MI450）供货顺利推进，下半年开始出货。
🌹产能端：正与供应链伙伴“密切合作”，提升晶圆及后端产能。
风险提示：AI进展不及预期。