【兴证医药】默沙东发布2026年Q1业绩
— 财务亮点：
2026年Q1销售163亿美元，同比+3%，环比-1%（同比按照固定汇率，环比按实际汇率，以下同）；
— 2026年指引：
预计实现销售658~670亿美元（较25全年上调3亿美元）；
— 重点产品2026Q1增速：
Keytruda（PD1）收入80亿美元，同比+8%，环比-4%；
Lynparza（与AZ合作，PARPi）收入3.4亿美元，同比+6%，环比-12%；
Gardasil（HPV疫苗）收入11亿美元，同比-22%，环比+4%；
Winrevair（肺动脉高压）收入5.3亿美元，同比+87%，环比+12%；
— 2026Q1制药板块分地区收入情况：
美国：85亿美元，同比+7%，环比-2%；
欧洲：27亿美元，同比+14%，环比-4%；
中国：3.5亿美元，同比-47%，环比-3%；
— 近期重要催化事件：
K药联合Padcev（Nectin-4 ADC）用于MIBC（PDUFA：08-17）；
WELIREG（HIF2α）联合K药RCC（PDUFA：06-19），联合Lenvima（多靶点TKI）RCC（PDUFA：10-04）；
I-DXd（B7H3 ADC，与第一三共合作）SCLC（PDUFA：10-10）；
WINREVAIR（激活素信号抑制剂）肺动脉高压（PDUFA：09-21）；
islatravir/lenacapavir周口服HIV，3期；
Tulisokibart（TL1A单抗）溃疡性结肠炎 3期、系统硬化相关ILD 2期；
MK-3000（Wnt激动剂）DME 3期；
MK-8748（Tie2/VEGF双抗）眼科2期；
资料来源：公司财报
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