第一，三一Q1海外毛利率提升1.6pct，业内唯一提升的公司，对于汇率压制毛利率、油价压制毛利率的担忧，不攻自破。公司通过提价、尽可能的RMB结算、缩短账期、锁汇等动作，对抗短期扰动，也是海外竞争力强大的体现。
第二，海外依然很好，Q1非洲增长53%，欧洲增长47%，南美增长24%，亚澳增长13%。
第三，公司反馈4月以及Q2的增速会比Q1更好。我们自己的草根调研也发现，4月国内外挖机增速有望实现20%增长。这是终端一线很好的反馈。
总结：工程机械板块见底，大周期向上，适合位置低的时候买，三一是优等生，【收入增速、盈利能力、现金流】都是顶尖，是最能放业绩的公司。深度研究，逆势交易，长期持有，首推三一，把握机会！（另外，徐工明年100亿股权激励目标，也同样值得重视）