【HF电新】复合集流体终于到了商业化加速的时间点
近期可以看到三孚新科首台水电镀设备已发至胜利精密，胜利精密正以此进行密集开发。开发完成后，预期会将样品送交核心客户。客户收到样品测试完毕约需三个月，测试通过后即可正式开启商业化进程，包括签订技术协议、商务协定及实际订单等。市场会真正认识到，今年可能是过去几年复合集流体进展最快的一年，也是商业化的元年。
因此，我们特别建议关注复合集流体的头部公司，如胜利精密、璞泰来、英联股份等。其中，胜利精密的预期差相对最大。因为璞泰来与双星新材作为宁德长期的复合集流体合作伙伴，市场对其已有充足认知；而此前熟知的重庆金美因自身问题，份额可能逐步被胜利精密替代，从而形成宁德新的三大主要供应商竞争格局。
从设备端角度来讲，建议重点关注东威和三孚。东威是传统水电镀龙头，三孚则是近几年轻密配合胜利精密的水电镀公司。此外，超声波焊接龙头骄成超声及其他磁控溅射公司也可重点关注。整体而言，当前时间节点确实存在诸多催化因素。