[太阳]在今日举办的2026年“超级科技日”发布会上，宁德首席科学家、中国工程院院士吴凯在发言中表示，钠离子电池已经解决了制造环节的核心问题将于第四季度大规模量产。按照宁德的判断，到2030年，钠电池对锂电池的替代比例将达到30%-40%。以此测算，对应的钠电市场空间约为4000亿元。这意味着，钠电并已经跨过了小众补充技术的阶段，成为未来几年新能源产业链中最值得重视的新增长极之一。
[红包]振华新材卡位稀缺。公司是宁德钠电正极层状氧化物路线的独家供应商，直接深度绑定全球动力电池龙头的钠电战略。从需求侧看，宁德在2026年就需要30GWh的钠电产能。钠电池一旦开始规模化放量，正极材料作为核心成本项，弹性会非常直接。按测算，正极材料约占钠电整体成本的26%，是价值量最高、最能体现业绩弹性的关键环节之一。
[红包]再往远期看，2030年振华新材仅在宁德体系内，对应的市场空间就可达到400亿元，对应约100万吨正极产能需求。公司木目前拥有贵州沙文基地5000吨产能，已经满产，独供宁德；二期1.2万吨产能预计年中投产。现阶段公司合计约1.7万吨产能。对应未来100万吨级别的潜在需求空间，产业放大倍数接近50倍。
[庆祝]振华是在已有产能、已有客户、已有验证、已有供货的基础上，去承接一个可能在未来几年快速膨胀的超级赛道。公司目前已经完成从0到1的验证，现在正在等待从1到10、甚至从10到50的产业放量。振华新材的核心看点并不只是“有钠电概念”，而是它在宁德钠电体系中具备独供属性、先发优势和极强稀缺性。随着2026年钠电进入规模化应用元年，振华新材有望率先把产业趋势转化为业绩弹性；市场开始真正按成长股而不是传统周期材料股来给它定价的时候，振华新材估值体系有望迎来重塑。
风险提示：宁德钠新电池电量产不及预期